في وقت كتابة هذه السطور يوم الخميس، تراجع زوج AUD/USD إلى حوالي 0.6916، خاسرًا نحو 0.50% خلال اليوم. الدولار الأسترالي يفقد الزخم أمام الدولار الأمريكي على الرغم من قرار Reserve Bank of Australia (RBA) هذا الأسبوع برفع سعر الفائدة الرئيسي. عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة تضغط على العملة الأسترالية وتدعم الدولار الأمريكي.

يوم الثلاثاء، رفع RBA سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.6%. وكان هذا رابع رفع بواقع 25 نقطة أساس هذا العام. كما ألمحت محافظ البنك Michelle Bullock إلى إمكانية المزيد من التشديد بينما يسعى البنك لإعادة التضخم إلى مستهدف 2%.

مع ذلك، تشير بيانات التجارة الصادرة يوم الخميس إلى ضعف في الوضع الاقتصادي في أستراليا. فقد هبط فائض الميزان التجاري في البلاد من 1.351 مليار دولار أسترالي في يوليو إلى 495 مليون دولار أسترالي في أغسطس. وارتفعت الواردات بنسبة 5.8% بعد تراجع بلغ 2.4% في الشهر السابق، في حين نمت الصادرات بنسبة 3.7% بعد انخفاض قدره 3.6%.

الضغط على زوج AUD/USD مرتبط إلى حد كبير بقوة الدولار الأمريكي المدعومة بارتفاع عوائد سندات الخزانة. وفي وقت كتابة هذه السطور، يستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.24% بعد أن كان قد لامس في وقت سابق نحو 5.34%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002.

البيانات الأمريكية الجديدة تؤكد أيضًا صمود الاقتصاد الأمريكي. فقد انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر إلى 197 ألفًا (مقابل 198 ألفًا في الأسبوع السابق)، دون التوقعات البالغة 201 ألف. كما تراجعت طلبات الإعانة المستمرة بمقدار 11 ألفًا إلى 1.701 مليون.

وأظهر تقرير ADP أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 90 ألف وظيفة في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات عند 70 ألفًا، ومرتفعًا من 36 ألفًا في أغسطس. كما تم تعديل تقدير نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني بالوتيرة السنوية صعودًا إلى 2.2% من 1.5% المعلنة سابقًا.

وتبقى أنشطة التصنيع عند مستويات مرتفعة. فقد تراجع مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التصنيع لشهر سبتمبر بشكل طفيف إلى 54.5 من 54.6 في أغسطس، دون التوقعات عند 55.0. إلا أن المكونات الرئيسية ظلت قوية؛ إذ ارتفع مؤشر التوظيف إلى 52.7 وصعدت الطلبات الجديدة إلى 55.3. كما قفز مؤشر الأسعار المدفوعة بقوة من 71.1 إلى 77.9، مما يشير إلى استمرار الضغوط التضخمية.

إن مزيج النشاط الاقتصادي المتماسك والضغوط التضخمية المستمرة يمنح Federal Reserve مجالًا للإبقاء على سياسة متشددة. لكن توقعات المزيد من التشديد تراجعت نسبيًا بعد أن جاءت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (core PCE) يوم الأربعاء أضعف من المتوقع. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعر السوق الآن احتمال رفع الفائدة في اجتماع 27–28 أكتوبر بحوالي 36%.

وعليه، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة واحتمال استمرار السياسة النقدية المتشددة في الولايات المتحدة لفترة أطول يدعمان الدولار الأمريكي ويضغطان على زوج AUD/USD على الرغم من الرفع الأخير للفائدة من قبل RBA.

من الناحية الفنية، يظل زوج AUD/USD في اتجاه هابط؛ إذ إن الكسر الأخير دون المتوسط المتحرك الأسي المهم لـ 200 يوم يدعم موقف البائعين. كما أن الأسعار ما زالت دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة، وهو ما يعزز السيناريو السلبي. وتظهر المؤشرات التذبذبية قراءات سلبية تؤكد تفوق البائعين. ويتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة تشبع بيعي، ما يشير إلى احتمال حدوث ارتداد تصحيحي، إلا أن أي تصحيح يرجح أن يظل محدودًا.