أصبح عدّ الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال الحديث بعيدًا عن إبطال جزء الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. وعلى العكس من ذلك، شهدنا اكتمال بنية تصحيحية كاملة من نوع A-B-C، والتي من الممكن أن تكون قد انتهت. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة المتعلقة بالـ Fed وسياسته النقدية أثرت مرة أخرى في البنية الموجية الحالية، مما جعل عدّ الموجات أكثر تعقيدًا. تجدر الإشارة إلى أن الخلفية الأساسية وعدّ الموجات كثيرًا ما يتعارضان، ما يستلزم إجراء تعديلات.

لقد تطوّر عدّ الموجات الآن إلى بنية أكثر تعقيدًا؛ إذ اتخذت الموجة C شكلًا ثلاثي الموجات، في حين تُعرَّف الموجة التالية على أنها الموجة D. يمكن أن يأخذ كامل جزء الاتجاه الذي بدأ في 27 يناير شكل بنية تصحيحية خماسية الموجات A-B-C-D-E. وإذا صحّ هذا الافتراض، فإن الموجة D قد اكتملت، وفي 21 أغسطس دخل زوج EUR/USD في مرحلة تشكيل الموجة E، والتي يجب أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة C عند المستوى 1.1325. الزوج لا يبتعد سوى مسافة قصيرة عن هذا المستوى، وتحت هذا المستوى يمكن أن تُنهي الموجة E المفترضة تشكيلها في أي وقت.

الحرب في اليمن عامل جديد يدعم الدولار

تراجع زوج EUR/USD بنحو 90 نقطة إضافية خلال جلسة تداول يوم الاثنين، لكنه تمكن من تعويض 60 نقطة خلال اليوم. ومع ذلك، فإن هذه النقاط التصحيحية الستين لا تبدو حتى كأنها تمثل بداية موجة تصحيحية. عدّ الموجات الحالي يُشير منذ فترة إلى احتمالية تكوّن موجة صاعدة تصحيحية أو سلسلة موجية صاعدة جديدة، إلا أن عمليات بيع اليورو وشراء الدولار ما زالت مستمرة، وبالتالي يواصل الزوج الهبوط.

يمكن وصف يوم الاثنين بشكل معقول بأنه يوم صعب آخر للعملة الأوروبية. ففي عطلة نهاية الأسبوع، أعلنت الحكومة الرسمية في اليمن الحرب على جماعة الحوثي المسلحة التي تسيطر على جزء كبير من البلاد، بما في ذلك العاصمة. ونتيجة لذلك، اندلعت حرب جديدة في المنطقة. وهذا يثير تساؤلات حول فعالية الجهود الدبلوماسية لحل الخلافات الدولية، في ضوء وتيرة اندلاع النزاعات المسلحة في السنوات الأخيرة.

الواقع القائم هو أن حربًا جديدة قد اندلعت في الشرق الأوسط، وقد ترتبط بالصراع القائم حاليًا أو تتطور إلى صراع أوسع نطاقًا. لقد بقي مضيق باب المندب لعدة أشهر تحت تهديد اضطرابات شبيهة بتلك التي تؤثر في مضيق هرمز، وبالتالي لا تتحسن الأوضاع في سوق الطاقة، كما لا يتحسن مزاج المستثمرين. المستثمرون خفّضوا مرة أخرى انكشافهم على المخاطر المرتبطة بالمشكلات المالية في العديد من الاقتصادات الكبرى، والمستويات المرتفعة للغاية من الديون العامة، والنزاعات المسلحة، لذلك يظل الطلب على العملة الأمريكية مرتفعًا باستمرار. وهذا يشير إلى أن العملة الأمريكية قد تواصل الارتفاع في قيمتها، رغم أن مثل هذا السيناريو كان من الصعب توقعه قبل شهر واحد فقط. ومع ذلك، فإن الأحداث المؤثّرة بقوة في السوق باتت تتكرر كثيرًا في السنوات الأخيرة، مما يفرض على السوق أن يتفاعل معها.

الخلاصة العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن جزء تصحيحي عالمي من الاتجاه على شكل A-B-C-D-E. وإذا صح هذا الافتراض، فإن تراجع الأسعار سيستمر نحو أهداف تقع أسفل قاع الموجة C عند المستوى 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو سابقًا سيناريو بديل، ولولا اجتماع الـ Fed لبقي سيناريو ثانويًا. لكن الـ Fed قدّم نتيجة غير متوقّعة، تاركًا السوق مع عدد قليل من البدائل غير موجة جديدة من شراء الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن هذه المشتريات مستمرة بالفعل منذ عدة أسابيع، على الرغم من غياب عوامل أساسية جديدة تدعم الدولار. في ظل مثل هذه الخلفية الأساسية، لن أقدم على فتح مراكز بيع، بل سأستعد لاحتمال حدوث انعكاس.

على الإطار الزمني الأعلى، يمكن ملاحظة جزء اتجاه هابط يتخذ شكل A-B-C-D-E. وبناء على ذلك، قد يواصل زوج EUR/USD الهبوط أسفل قاع الموجة C، بينما قد تتخذ البنية الداخلية للموجة E شكل موجة دافعة خماسية.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتعرض لتغييرات في هيكلها.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة بشأن ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم دخول السوق.
3. لا يمكن أن تكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.