بٹ کوائن $86,000 کے قریب ٹریڈ کر رہا ہے، اور ایتھر سات دنوں میں 3% اضافے کے بعد $2,720 کے قریب ہے۔ کل مارکیٹ کیپٹلائزیشن تقریباً 2.93 ٹریلین ڈالر ہے، اور خوف اور لالچ کا انڈیکس ایک دن پہلے 65 سے بڑھ کر 70، لالچ زون تک پہنچ گیا۔
اس بات کی تصدیق 'اسپاٹ ای ٹی ایف' (سپاٹ ای ٹی ایف) کے بہاؤ سے ہوتی ہے۔ 'سو سو ویلیو' کے مطابق، گزشتہ ہفتے بٹ کوائن فنڈز میں 241 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری آئی—جو مسلسل تیسرا ہفتہ تھا جب سرمایہ کاری کا بہاؤ مثبت رہا—اور لانچ کے بعد سے مجموعی سرمایہ کاری 57.8 بلین ڈالر تک پہنچ گئی ہے۔ یاد رہے کہ اس سے پچھلے ہفتے فنڈز میں 2.4 بلین ڈالر آئے تھے، لہٰذا رفتار میں واضح کمی آئی ہے لیکن رجحان بدستور برقرار ہے۔ اس کے برعکس، ایتھر (ایتھریم) فنڈز سے 138 ملین ڈالر کا انخلاء ہوا، جبکہ اس سے پچھلے ہفتے 690 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری آئی تھی۔ کل بھی سرمایہ کاری کا انخلاء جاری رہا: تین کاروباری دنوں کے دوران ایتھر ای ٹی ایف سے تقریباً 118 ملین ڈالر نکل گئے۔ اس صورتحال میں فائدہ بٹ کوائن کو ہو رہا ہے، جو ادارہ جاتی سرمایہ کاری کا مرکزی ذریعہ بنا ہوا ہے، جبکہ ایتھریم کو نقصان ہو رہا ہے کیونکہ اس کی قیمت تو بڑھ رہی ہے لیکن فنڈز سکڑ رہے ہیں۔
آلٹ کوائنز (آلٹ کوائنز) کی صورتحال ملی جلی ہے۔ بٹ کوائن کے بعد سب سے زیادہ سرمایہ کاری بی این بی میں ہوئی جو 97.46 ملین ڈالر تھی۔ اس کے بعد نئیر (35.99 ملین ڈالر)، لنک (8.3 ملین ڈالر)، ایکس آر پی (4.74 ملین ڈالر)، ایل ٹی سی (2.63 ملین ڈالر)، ایچ بی اے آر (2.53 ملین ڈالر) اور سولانا (2.43 ملین ڈالر) کا نمبر رہا۔ ڈوج (327,000 ڈالر) اور اے وی اے ایکس (268,000 ڈالر) میں معمولی اضافہ ریکارڈ کیا گیا، جبکہ ٹی آر ایس اور ڈاٹ میں سرمایہ کاری کا کوئی بہاؤ نظر نہیں آیا۔ ہائپ میں بھی سرمایہ کاری آئی۔ اس ہفتے سب سے زیادہ انخلاء زی کیش سے ہوا جس سے 93.56 ملین ڈالر نکلے—اطلاعات کے مطابق یہ اس کا اب تک کا پہلا ہفتہ وار انخلاء تھا۔ مجموعی طور پر، ایتھر اور زی کیش سے تقریباً 231.6 ملین ڈالر نکلے، جو بٹ کوائن کے علاوہ دیگر تمام آلٹ کوائنز میں آنے والی کل سرمایہ کاری سے بھی زیادہ ہے۔
میں اسے ادارہ جاتی طلب میں تبدیلی کے طور پر دیکھتا ہوں۔ سرمایہ بٹ کوائن اور بی این بی اور نئیر جیسے مخصوص اثاثوں کی طرف جا رہا ہے، جبکہ ایتھر اور پرائیویسی کوائنز کو ملنے والی فنڈنگ میں کمی آ رہی ہے۔ اس کا سبب سادہ ہے: 2 اکتوبر کو امریکہ میں روزگار کے کمزور اعداد و شمار نے فیڈرل ریزرو کی جانب سے شرح سود بڑھانے کے امکانات کو کم کر دیا، ان اعداد و شمار کے نتیجے میں ڈالر کمزور ہوا اور بٹ کوائن کی قیمت میں اضافہ ہوا، جس سے ای ٹی ایف میں سرمایہ کاری کا بہاؤ دوبارہ بحال ہو گیا۔ 'گریڈ انڈیکس' () غلطی کی گنجائش کو کم کر دیتا ہے: جب یہ 70 کے قریب ہوتا ہے، تو اچھی خبروں کا اثر پہلے ہی قیمت میں شامل ہو چکا ہوتا ہے، اور مارکیٹ مایوس کن خبروں کے حوالے سے زیادہ حساس ہو جاتی ہے۔
میرا بنیادی تجزیہ اب بھی تیزی (بُلش) کے حق میں ہے۔ جب تک بٹ کوائن 85,000 ڈالر کی سطح سے اوپر برقرار ہے، مجھے توقع ہے کہ اس میں 87,600 ڈالر کی سطح تک دوبارہ پیش قدمی ہوگی—یہ وہی سطح ہے جہاں قیمت کی پچھلی دو لہریں (امپلس) رک گئی تھیں۔ اس سطح سے اوپر بند ہونے کی صورت میں 90,000 ڈالر تک کا راستہ کھل جائے گا، جبکہ 85,000 ڈالر سے نیچے آنے پر قیمت دوبارہ ستمبر والی رینج میں واپس چلی جائے گی۔ میرا خیال ہے کہ فنڈز کے انخلاء کا سلسلہ جاری رہنے کی وجہ سے ایتھر کے لیے بٹ کوائن کا مقابلہ کرنا یا اس کے قریب پہنچنا مشکل ہوگا۔
بٹ کوائن 85,800 ڈالر (سپورٹ) اور 86,400 ڈالر (مزاحمت) کے درمیان ایک تنگ دائرہ کار میں ٹریڈ کر رہا ہے، جس کی بیرونی حدود 85,000 ڈالر اور 87,600 ڈالر ہیں۔ یہ منصوبہ دو متوازی (آئینہ دار) منظرناموں پر مبنی ہے جن میں 'بریک آؤٹ' اور 'ریجیکشن' (سطح سے واپسی) کے تمام ممکنہ حالات شامل ہیں۔ 'لانگ' (خریداری) پوزیشنز کے لیے دو راستے ہیں۔ پہلا: 86,400 ڈالر کی سطح سے اوپر بریک اور وہاں کلوزنگ (بندش) ہونے پر خریداری کریں جس کا ہدف 87,600 ڈالر ہو؛ اس مقام پر میں منافع حاصل کروں گا اور قیمت میں معمولی واپسی (پل بیک) پر 'شارٹ' پوزیشن لینے پر غور کروں گا، بشرطیکہ قیمت 50 روزہ موونگ ایوریج سے اوپر رہے اور 'آسم' (آسم انڈیکیٹر) انڈیکیٹر صفر سے اوپر ہو۔ دوسرا: اگر نیچے کی طرف بریک ناکام ہو جائے اور گراوٹ 'فالس' (عارضی یا غلط) ثابت ہو تو 85,800 ڈالر سے واپسی (باؤنس) پر خریداری کریں، جس میں ابتدائی ہدف 86,400 ڈالر اور پھر 87,600 ڈالر ہوگا۔
فروخت (شارٹ) کے معاملات بھی اسی طرح متوازی ہیں۔ 85,800 ڈالر سے نیچے مصدقہ بریک ہونے پر 'شارٹ' کا ہدف 85,000 ڈالر ہوگا، بشرطیکہ 50 روزہ موونگ ایوریج قیمت سے اوپر ہو اور 'آسم' انڈیکیٹر صفر سے نیچے ہو۔ اگر 86,400 ڈالر سے اوپر بریک ناکام ہو جائے اور قیمت اس سطح سے نیچے واپس آ جائے، تو مزاحمتی سطح سے 'شارٹ' پوزیشن کا ہدف 85,800 ڈالر اور پھر 85,000 ڈالر کی واپسی ہوگا۔ حوالہ کے طور پر، 50 روزہ موونگ ایوریج 79,495 ڈالر کے قریب ہے، لہذا موجودہ قیمت کی سطح پر 'شارٹ' پوزیشنز کا رجحان بنیادی مارکیٹ ٹرینڈ کے مخالف (کاؤنٹر ٹرینڈ) ہوگا۔
جہاں تک ایتھر کا تعلق ہے، منطق بٹ کوائن کو اس کی اپنی قیمت کے پیمانے پر آئینہ دیتی ہے: $2,712 پر سپورٹ اور $2,727 پر مزاحمت کے درمیان ایک اندرونی راہداری، جس کی بیرونی حدود $2,682 اور $2,748 ہیں۔ $2,727 سے اوپر کے وقفے پر خریدیں جس کا ہدف $2,748 ہے، جہاں منافع لیا جاتا ہے اور پل بیک پر مختصر غور کیا جا سکتا ہے۔ حالت ایک جیسی ہے—قیمت 50 دن کی اوسط سے اوپر اور صفر سے زیادہ زبردست۔ $2,712 سے باؤنس پر خریدیں اگر نیچے کا وقفہ ناکام ہوجاتا ہے، ابتدائی اہداف $2,727 اور پھر $2,748 کے ساتھ۔
فروخت کے لیے، $2,712 سے نیچے ایک تصدیق شدہ وقفہ $2,682 کی طرف تھوڑا سا کھلتا ہے بشرطیکہ 50 دن کی اوسط قیمت سے زیادہ ہو اور آسم انڈیکیٹر صفر سے نیچے ہو۔ ایک ناکام الٹا بریک آؤٹ کے بعد $2,727 سے مسترد ہونے سے $2,712 اور پھر $2,682 کی واپسی ہوتی ہے۔ دونوں اشارے غلط چالوں کو کم کرنے کے لیے فلٹر بنے ہوئے ہیں، نہ کہ اسٹینڈ اسٹون انٹری سگنلز، اس لیے مخصوص سطحوں کی حقیقی قیمت کی تصدیق کے بعد ہی تجارت کی جاتی ہے۔
